Küresel bir sağlık şirketi olan Organon & Co. (NYSE: OGN), kadın sağlığı ve biyobenzer franchiselarındaki güçlü performansın etkisiyle 2024’ün üçüncü çeyreğinde gelir artışı bildirdi. Şirket, sabit kurda %5’lik bir büyümeyi işaret eden 1,6 milyar dolar gelir açıkladı. Kadın sağlığı franchiseında %6’lık, biyobenzerlerde ise %17’lik dikkat çekici bir artış kaydedildi.
Organon, münhasırlık kaybı (LOE) ve fiyatlandırma baskılarıyla karşı karşıya kalmasına rağmen, tam yıl gelir tahminini yükseltti ve Dermavant’ın yakın zamanda satın alınmasından kaynaklanan önemli bir büyüme öngörüyor.
Önemli Noktalar
- Organon’un 2024 üçüncü çeyrek geliri 1,6 milyar dolara yükseldi, sabit kurda %5 artış gösterdi.
- Düzeltilmiş FAVÖK 459 milyon dolara ulaştı, %29’luk bir marjla, ve yılbaşından bu yana serbest nakit akışı 700 milyon dolara yaklaştı.
- Tam yıl için gelir tahmini orta noktası 50 milyon dolar artırıldı, nominal olarak %1,8 ile %2,6 arasında büyüme bekleniyor.
- Dermavant’ın satın alınması, Organon’u atopik dermatit için VTAMA’nın lansmanı için konumlandırıyor, 2025’te satışların en az 150 milyon dolara ulaşması öngörülüyor.
- Nexplanon’un düşük ila orta onlu rakamlarda büyüme kaydetmesi, biyobenzer franchise’ının ise düşük onlu rakamlarda büyümeye devam etmesi bekleniyor.
- Organon, artan IPR&D giderleri ve daha az elverişli ürün karması nedeniyle 2024 için düzeltilmiş FAVÖK marjı tahminini %30-%31’e revize etti.
Şirket Görünümü
- Organon, 2025’te Dermavant satın alımından 150 milyon dolar dahil olmak üzere gelir büyümesi öngörüyor. Bu satın alımın 2025’te kârlılığı azaltıcı, 2026’da ise artırıcı etkisi olması bekleniyor.
- Şirket, operasyonları genelinde gider disiplini yoluyla Dermavant’tan kaynaklanan FAVÖK marjı baskısını dengelemeyi hedefliyor.
- Gelecek yıl ABD doğurganlık işinde güçlü bir toparlanma bekleniyor, bu da olgun markaların marj baskılarını hafifletme potansiyeline sahip.
Olumsuz Noktalar
- Düzeltilmiş brüt marj, esas olarak ürün karması ve fiyatlandırma sorunları nedeniyle önceki yılki %62,6’dan %61,7’ye geriledi.
- Şirket, gelirde 70 milyon dolarlık bir düşüşe katkıda bulunan LOE etkileri ve fiyatlandırma baskılarıyla karşı karşıya.
- Dermavant satın alımının 2025’te kârlılığı azaltması bekleniyor.
Olumlu Noktalar
- Organon, 2024’te güçlü bir ticari performans bekliyor, Nexplanon’un 1 milyar dolar gelir üretmesi öngörülüyor.
- Hadlima dahil olmak üzere biyobenzer franchise’ı, 2024’ün 3. çeyreğinde %17’lik bir artışla büyümeyi yönlendiriyor.
- Şirket, gelecekteki satın alımlar için yeni dermatoloji altyapısından yararlanma konusunda iyimser.
Eksikler
- Organon, ürün karması ve fiyatlandırma zorlukları nedeniyle düzeltilmiş brüt marjda hafif bir düşüş yaşadı.
- Şirketin geliri, LOE nedeniyle yaklaşık 5 milyon dolar etkilendi.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Şirket, 2025 için öngörülen 180 milyon dolarlık faaliyet giderlerinin öncelikle ABD operasyonlarına odaklandığını açıkladı.
- VTAMA’nın işe alım maliyetleri 240 milyon dolar olarak tahmin ediliyor, bunun önemli bir kısmı satış ve pazarlamaya ayrılıyor.
- Yönetim, Nexplanon için bekleyen vatandaş dilekçesini ele aldı ve uygulayıcı cihazı için 2030’a kadar patent koruması olduğunu belirtti.
Organon & Co. (NYSE: OGN), LOE ve fiyatlandırma baskıları gibi zorluklara rağmen kadın sağlığı ve biyobenzer franchiselarının gelir büyümesini artırmasıyla 2024’ün üçüncü çeyreğinde dayanıklılık gösterdi. Şirketin Dermavant’ı stratejik olarak satın alması portföyünü güçlendirecek, ancak kısa vadede kârlılığı etkileyebilir. Organon, kilit ürünleri için iyimser bir görünüm ve disiplinli finansal yönetimle, önümüzdeki yıllarda sürdürülebilir büyüme için kendini konumlandırıyor.
InvestingPro Öngörüleri
Organon & Co.’nun (NYSE: OGN) son finansal performansı ve stratejik hamleleri, InvestingPro’dan elde edilen birkaç önemli metrik ve öngörüyle uyumlu. Şirketin güçlü gelir büyümesi ve olumlu görünümü, cazip değerleme metriklerine ve temettü verimine yansıyor.
InvestingPro verilerine göre, Organon’un Fiyat / Kazanç Oranı düşük bir seviye olan 4,77’de bulunuyor, bu da hisse senedinin kazançlarına göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor. Bu, şirketin son on iki aydaki %2,89’luk gelir büyümesi göz önüne alındığında özellikle dikkat çekici. Düşük Fiyat / Kazanç Oranı, Organon’un “Kısa vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir Fiyat / Kazanç Oranında işlem görüyor” diyen bir InvestingPro İpucu ile tutarlı.
Ayrıca, Organon’un %6,25’lik temettü verimi, şirketin hissedarlara değer döndürme taahhüdünü vurguluyor ve bu, şirketin “Hissedarlara önemli bir temettü ödüyor” diyen başka bir InvestingPro İpucu ile vurgulanıyor. Bu cazip getiri, mevcut piyasa ortamında gelir odaklı yatırımcılar için özellikle çekici olabilir.
Şirketin kârlılığı da dikkat çekici; son on iki ay için %58,59’luk bir brüt kâr marjı ve %21,21’lik bir faaliyet geliri marjı var. Bu rakamlar, Organon’un “Son on iki ayda kârlı” olduğunu belirten InvestingPro İpucunu destekliyor.
Daha kapsamlı analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro burada bahsedilenlerden daha fazla ipucu ve öngörü sunuyor. Aslında, Organon için 8 tane daha InvestingPro İpucu mevcut ve bunlar bu sağlık şirketi için yatırım tezine daha fazla derinlik katabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
