Penske Automotive Group (NYSE: PAG), 30 Ekim 2024 tarihindeki gelir görüşmesinde, geçen yıla göre %2 artışla rekor seviyede 7,6 milyar dolar üçüncü çeyrek geliri bildirdi. Şirketin net geliri 226 milyon dolar, hisse başına kazancı ise 3,39 dolar olarak gerçekleşti.
Bu performansa önemli bir katkı, toplam brüt kârın yaklaşık %70’ini oluşturan ve rekor seviyede 778 milyon dolara ulaşan servis ve yedek parça segmentinden geldi. Şirketin güçlü finansal pozisyonu, faaliyetlerden elde edilen 962 milyon dolarlık güçlü nakit akışı ve disiplinli sermaye tahsisi ile çeşitlendirme stratejisiyle daha da vurgulandı.
Önemli Noktalar
- Geçen yıla göre %2 artışla rekor seviyede 7,6 milyar dolar üçüncü çeyrek geliri.
- 226 milyon dolar net gelir ve 3,39 dolar hisse başına kazanç.
- Servis ve yedek parça segmenti rekor seviyede 778 milyon dolara ulaştı ve %16,4’lük istikrarlı brüt kâr marjına katkıda bulundu.
- Perakende otomotiv sektörü 117.551 adet satış gerçekleştirdi, yeni araç satışları %5 arttı.
- Ortalama işlem fiyatı yeni araçlar için 57.880 dolara, kullanılmış araçlar için 36.785 dolara yükseldi.
- Ticari kamyon operasyonları ve Penske Transportation Solutions’ın her ikisi de kazançlarda %14’lük artış bildirdi.
- Uluslararası genişleme, Birleşik Krallık’taki CarShop lokasyonlarının Sytner Select bayiliklerine dönüştürülmesini ve Avustralya’da Porsche bayiliklerinin satın alınmasını içeriyor.
- Hisse başına temettü %11 artışla 1,19 dolara yükseltildi, yıl içinde hissedarlara yaklaşık 350 milyon dolar iade edildi.
- 30 Eylül 2024 itibarıyla uzun vadeli borç 1,88 milyar dolar ve mevcut likidite 1,7 milyar dolar.
Şirket Görünümü
- 2025 için iyileştirilmiş üretim kapasitesi beklentisi, yeni iş fırsatları açıyor.
- Artan teknisyen sayısı ve işçilik ücretleriyle yedek parça ve serviste güçlü performans.
- Birleşik Krallık’taki CarShop ve Avustralya’daki Porsche mağazalarına sürekli yatırım, önemli gelir katkıları öngörülüyor.
- Kârlılık ve sinerjilere odaklanan gelecekteki M&A faaliyeti beklentisi.
Düşüş Gösteren Noktalar
- Kullanılmış araç satışlarında %13’lük düşüş.
- Teksas’ta Toyota ve Lexus için arz kısıtlamaları.
- CDK’dan kaynaklanan operasyonel aksamaların ticari perakende kamyon işini etkilemesi, son çeyreklerde tahmini 7 milyon dolar etki.
- BMW satış durdurması nedeniyle 6 milyon dolar satış kaybı ve sabit operasyonlarda 4 milyon dolar etki.
Yükseliş Gösteren Noktalar
- Nakliye sektöründeki durgunluğa rağmen yeni araç satışlarında %16 ve kullanılmış araç satışlarında %5 artış.
- Artan satışlar ve azalan SG&A giderleri sayesinde Avustralya’da rekor kârlılık.
- Yüksek beygir gücü üretiminde %55’lik pazar payı ile Energy Solutions’da güçlü pazar konumu.
- Western Star ve MAN markalarında büyüme, MAN’ın rekor satışlara ulaşması bekleniyor.
Hedef Altı Performanslar
- CarShop’un konsolidasyonu nedeniyle kullanılmış araç işinde satılan birim sayısında düşüş görüldü.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Faiz oranı indirimlerinin kiralama penetrasyonu üzerindeki potansiyel etkisi ve brüt marjların ve envanter yönetiminin korunmasının önemi hakkında tartışma.
- Değişen kâr beklentileri nedeniyle M&A piyasasında satıcı fiyatlandırma ayarlamaları hakkında sorular.
Penske Automotive Group’un üçüncü çeyrek gelir görüşmesi, stratejik çeşitlendirme ve maliyet kontrol önlemleri yoluyla büyüme ve kârlılığı sürdürme yeteneğini vurguladı. Şirketin servis ve yedek parçalara verdiği önem, disiplinli sermaye tahsisi ile birlikte, pazar zorluklarıyla başa çıkma ve hissedarlarına değer sunmaya devam etme konusunda olumlu bir konuma getirdi. Arz kısıtlamaları ve operasyonel aksamalar gibi bazı olumsuz faktörlere rağmen Penske, özellikle uluslararası genişlemesi ve kilit segmentlerdeki güçlü performansı ile gelecekteki beklentileri konusunda iyimser kalmaya devam ediyor.
InvestingPro Öngörüleri
Penske Automotive Group’un 2024 üçüncü çeyreğindeki güçlü finansal performansı, InvestingPro’dan elde edilen verilerle daha da destekleniyor. Şirketin piyasa değeri 10,21 milyar dolar olup, Özel Perakendeciler sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor. Bu, PAG’ın “Özel Perakendeciler sektöründe önde gelen bir oyuncu” olduğunu vurgulayan InvestingPro İpucu ile uyumlu.
Şirketin 11,76’lık F/K oranı, hisse senedinin kazançlarına kıyasla düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor, bu da değer yatırımcıları için çekici olabilir. Bu, PAG’ın güçlü finansal sonuçları ve “son on yılda yüksek getiri” gösteren InvestingPro İpucu göz önüne alındığında özellikle dikkat çekici.
Penske’nin hissedar getirilerine olan bağlılığı, temettü politikasında açıkça görülüyor. Bir InvestingPro İpucu’nun belirttiği gibi, şirket %3,11’lik bir temettü verimine sahip ve 4 yıl üst üste temettüsünü artırdı. Bu, şirketin bildirdiği hisse başına temettüde %11’lik artış ve yıl içinde hissedarlara iade edilen yaklaşık 350 milyon dolar ile tutarlı.
Son on iki ayda %2,53’lük gelir büyümesi, üçüncü çeyrek gelir görüşmesinde bildirilen %2’lik yıllık artışla yakından uyumlu. Ek olarak, %16,46’lık brüt kâr marjı, gelir raporunda belirtilen istikrarlı brüt kâr marjını doğruluyor.
InvestingPro’nun Penske Automotive Group için 9 ek ipucu sunduğunu belirtmek önemlidir, bu da yatırımcılara şirketin finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha kapsamlı bir analiz sağlar.
Bu InvestingPro’dan elde edilen öngörüler, gelir görüşmesi bilgilerini tamamlayarak yatırımcılara Penske Automotive Group’un finansal durumu ve gelecek beklentileri hakkında daha bütünsel bir bakış açısı sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
