Ulaşım ve tedarik zinciri yönetimi çözümlerinde lider olan Ryder System, Inc. (NYSE: R), 2024 yılı üçüncü çeyrek kazançlarını açıkladı ve büyüme ile zorlukların bir karışımını ortaya koydu. Şirketin faaliyet geliri, büyük ölçüde Cardinal ve IFS satın almalarının etkisiyle yıllık bazda %9 artarak 2,6 milyar dolara yükseldi. Gelir artışına rağmen Ryder, zayıf ikinci el araç satışları ve kiralama piyasalarının etkisiyle karşılaştırılabilir hisse başına kazancın (EPS) geçen yılki 3,58 dolardan 3,44 dolara düştüğünü gördü. Buna rağmen, Ryder’ın sözleşmeli kiralama, özel ve tedarik zinciri segmentlerine odaklanma stratejisi, bu alanlarda çift haneli büyümeyle sonuçlandı.
Önemli Noktalar
- Faaliyet geliri yıllık bazda %9 artarak 2,6 milyar dolara yükseldi.
- Karşılaştırılabilir EPS, önceki yılın 3,58 dolarından 3,44 dolara düştü.
- Sözleşmeli kiralama, özel ve tedarik zinciri segmentlerine stratejik odaklanma çift haneli büyümeye yol açtı.
- Düzeltilmiş özkaynak getirisi (ROE) %16 oldu ve 2024 için %16-%16,5’e yükselmesi bekleniyor.
- 2024 yılı tam yıl karşılaştırılabilir EPS’nin 11,90 dolar ile 12,10 dolar arasında olması öngörülüyor.
- Yılbaşından bu yana serbest nakit akışı 218 milyon dolara ulaştı, tam yıl beklentisi 150 milyon dolar ile 250 milyon dolar arasında.
- 2 milyon dolarlık yeni bir hisse geri alım programı başlatıldı.
- Kiralama satış faaliyeti önceki yıla göre azaldı, kiralama sermaye harcaması 401 milyon dolar oldu.
- 2024 için toplam sermaye harcamalarının 2,9 milyar dolar olması tahmin ediliyor, net sermaye harcamalarının yaklaşık 2,3 milyar dolar olması bekleniyor.
Şirket Görünümü
- Ryder, 2024’ten 2026’ya kadar faaliyet nakit akışı ve kullanılmış araç satışlarından yaklaşık 10 milyar dolar elde etmeyi bekliyor.
- Şirket, borç kapasitesini 3,5 milyar dolar artırmayı planlıyor, bu da toplam sermaye dağıtım kapasitesini 13,5 milyar dolara çıkaracak.
- Yaklaşık 8,8 milyar dolar, kiralık ve kiralık araçların yenilenmesi için ayrılacak.
- Ryder, mevcut durgunlukları yönetmeye odaklanırken gelecekteki büyüme için konumlanmaya devam ediyor.
Olumsuz Öne Çıkanlar
- Karşılaştırılabilir EPS, zayıf ikinci el araç satışları ve kiralama piyasaları nedeniyle düştü.
- Kiralama satış faaliyeti yıllık bazda azaldı.
- Kiralık filo büyüklüğünün yıllık bazda yaklaşık %2 azalması öngörülüyor.
Olumlu Öne Çıkanlar
- Sözleşmeli kiralama, özel ve tedarik zinciri segmentlerinde çift haneli büyüme.
- Güçlü yılbaşından bu yana serbest nakit akışı, önceki yıla göre önemli ölçüde daha yüksek.
- Stratejik girişimler ve potansiyel bir döngü yükselişi için pazar konumlandırması konusunda olumlu görünüm.
Eksikler
- Kiralama satış faaliyeti ve kiralık filo büyüklüğü her ikisi de azalma gördü.
- Ekonomik belirsizlik nedeniyle kiralama sermaye harcamalarında öngörülen azalma.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Tom Havens, müşterilerin kira yenilemelerinde filolarını küçülttüğünü belirtti.
- Robert Sanchez, talepte hafif bir mevsimsel artış gözlemledi ancak daha geniş bir piyasa toparlanmasını işaret etmek için yetersiz buldu.
- Sanchez, kiralama fiyatlandırması ve entegrasyon sinerjilerinin etkisiyle sözleşmeli işlerden kazanç artışı bekliyor.
- Yeniden konumlandırılabilir varlıklardan ve spot piyasadan rekabet arttı.
Ryder System’in üçüncü çeyrek kazanç görüşmesi, şirketin mevcut ekonomik iklimde karşılaştığı hem dayanıklılığı hem de zorlukları vurguladı. Şirketin sözleşmeli segmentlere stratejik odaklanması sağlam büyümeyle sonuçlanırken, potansiyel yükselişlere hazırlanırken fiyatlandırma disiplinini ve güçlü bilançoyu koruyarak karmaşık bir piyasada dikkatli bir iyimserlikle ilerlemeye devam ediyor. Şirket yönetimi, mevcut durgunluğun zorluklarını yönetirken operasyonel mükemmelliği artırmaya ve kârlı büyüme sağlamaya kararlı kalmaya devam ediyor.
InvestingPro Öngörüleri
Ryder System’in en son finansal sonuçları ve stratejik konumlandırması, InvestingPro’dan alınan önemli metrikler ve öngörülerle daha da aydınlanıyor. Şirketin piyasa değeri 5,88 milyar dolar olup, ulaşım ve lojistik sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor. 12,34’lük F/K oranı ile Ryder, bazı sektör rakiplerine kıyasla nispeten mütevazı bir değerlemeyle işlem görüyor gibi görünüyor.
InvestingPro verileri, Ryder’ın 2024 yılı 2. çeyreği itibarıyla son on iki aylık gelirinin 12,23 milyar dolara ulaştığını ve %2,23’lük bir büyüme oranı kaydettiğini ortaya koyuyor. Bu, şirketin üçüncü çeyrekte bildirdiği %9’luk faaliyet geliri artışıyla uyumlu olup, üst satır genişlemesinde tutarlı bir trend olduğunu gösteriyor. Şirketin kârlılığı, aynı dönemde 2,41 milyar dolarlık brüt kâr ve 2,63 milyar dolarlık FAVÖK’ten anlaşılıyor.
Bir InvestingPro İpucu, Ryder’ın “49 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü” vurguluyor, bu da şirketin zorlu piyasa koşullarında bile hissedar getirilerine olan bağlılığını gösteriyor. Bu, son kazanç raporunda bahsedilen yeni hisse geri alım programı ve şirketin sermaye tahsisine odaklanması göz önüne alındığında özellikle önemlidir.
Başka bir InvestingPro İpucu, Ryder’ın “önemli bir borç yüküyle faaliyet gösterdiğini” belirtiyor. Bu öngörü, şirketin gelecekteki sermaye dağıtımı için borç kapasitesini 3,5 milyar dolar artırma tartışmasıyla ilgilidir. Yatırımcılar, bu borç pozisyonunu Ryder’ın stratejik büyüme planları ve kazanç raporunda belirtildiği gibi güçlü nakit akışları üretme kabiliyeti bağlamında değerlendirmelidir.
Daha kapsamlı bir analiz isteyen okuyucular için, InvestingPro Ryder’ın finansal sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında daha derin öngörüler sağlayabilecek ek ipuçları ve metrikler sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
