Piyasalar, enflasyon verileri, ticaret savaşları ve Trump’ın açıklamaları ile hafta boyunca büyük dalgalanmalar yaşadı. Volatilite endeksi (VIX) 60 seviyesine kadar yükseldi ve piyasa, bu tür keskin hareketlerin ardından geri dönüşlerin yaşanacağına odaklandı. Başkan Trump’ın tarifeleri 90 günlüğüne askıya alacağı açıklaması, piyasada büyük bir iyimserlik yarattı ancak analistler, piyasanın halen istikrarsız olduğunu vurguluyor.
Küçük Ölçekli Şirketler ve Küresel Ekonomik Gelişmeler
Küçük ölçekli şirketlerin, büyük şirketlere göre ekonomik daralmalardan daha fazla etkilendiği görülmektedir. Russell 2000 endeksi, büyük bir düşüş yaşarken, yatırımcılar daha riskli varlıklardan kaçmakta ve küçük ölçekli şirketlere olan ilgiyi azaltmaktadır. Küresel ticaret savaşları ve diğer gelişmekte olan ekonomilerle olan anlaşmazlıklar, dünya ekonomisini doğrudan etkilemekte ve bu da küçük şirketlerin daha fazla zarar görmesine neden olmaktadır.
Piyasa Performansı ve Sektörel Değişiklikler
Geçtiğimiz hafta piyasa, özellikle küçük ölçekli şirketlerdeki zayıflıklarla dikkat çekti. S&P 500 endeksi, yüzde 3.75 oranında değer kaybetti. Ancak, teknoloji hisseleri özellikle NASDAQ, diğer endekslerden daha iyi performans gösterdi. Teknoloji ve iletişim hizmetleri gibi agresif yatırım alanlarında, piyasa düşüşü yaşanırken bile güçlü bir performans gözlemlendi. Bu, piyasalarda olası bir dip oluşumu için olumlu bir işaret olarak değerlendirilmektedir.
Diğer taraftan, enerji ve malzeme sektörleri, sırasıyla yüzde 12.5 ve yüzde 7 oranında geriledi. Bu düşüşler, ekonomik belirsizlikler ve ham madde fiyatlarındaki dalgalanmalar nedeniyle gerçekleşti. Piyasa oyuncuları, bu sektörlerdeki riskleri artıran faktörlerin daha uzun süre devam etmesi durumunda, uzun vadeli yatırımlarını gözden geçirebilir.
Sektörel bazda da değerleme değişiklikleri gözlemlendi. Özellikle savunma ve endüstriyel sektörlerdeki şirketler, güçlü haber akışlarına rağmen daha zayıf bir performans sergiledi. Savunma sektörüne yönelik açıklanan 1 trilyon dolarlık bütçe artışı, yalnızca birkaç şirketin fiyatlarını olumlu etkiledi.
Kısa Vadeli ve Uzun Vadeli Yatırımcı Stratejileri
Yatırımcılar, piyasanın geleceği hakkında iki farklı bakış açısı geliştirmiştir. Kısa vadeli yatırımcılar, piyasanın dibini bulup bulmadığını anlamaya çalışırken, uzun vadeli yatırımcılar ise daha iyimser bir bakış açısına sahip olabilmektedirler. Lee, uzun vadeli yatırımcılar için Amerikan şirketlerinin zorlu bir dönemden güçlü bir şekilde çıkacağına dair yüksek bir güven duyduğunu ifade etmektedir.
Kısa vadeli yatırımcılar, piyasanın iyileşmesi için iyi bir haber beklerken, daha uzun vadeli düşünmeyi tercih edenler, hisse senetlerinin aşırı satıldığını ve bu durumun tarihsel olarak uzun vadeli olumlu getirilere yol açtığını savunmaktadır. Özellikle VIX endeksinin 50 seviyelerine yaklaşması ve çoğu hisse senedinin 50 ve 200 günlük hareketli ortalamalarının altına düşmesi, yatırımcıların piyasa diplerini beklemesi gerektiğini gösteren önemli sinyaller arasında yer almaktadır.
Piyasa Manipülasyonu ve Market Maker Etkisi
Piyasadaki manipülasyonlar, özellikle volatilitenin yüksek olduğu dönemlerde daha belirgin hale gelmektedir. Market maker olarak bilinen profesyonel yatırımcı grupları, piyasa düşüşleri sırasında küçük yatırımcıların paniğe kapılmasından yararlanarak büyük miktarda hisse senedi alabilmektedirler. Bu durum, özellikle açılış boşlukları ve kısa vadeli satış baskıları ile kendini göstermektedir. Analistler, piyasa manipülasyonlarının küçük yatırımcıları paniğe sevk ederek, bu oyuncuların düşük fiyatlardan hisse almasına olanak tanıdığını belirtmektedir.
Lee, 2022 yılındaki piyasa düşüşüne de atıfta bulunarak, market maker’ların küçük yatırımcıların paniğinden faydalandığını ve piyasayı manipüle ederek büyük bir toparlanma için fırsat yarattığını ifade etmektedir. Bu tür manipülasyonlar, piyasa oyuncularının düşüş dönemlerinde alım fırsatları aramalarını sağlamakta ve piyasada dengesizliklerin ardından toparlanma hareketinin başladığına işaret etmektedir.
Gelecek Beklentileri
Piyasa yaşanan bu dalgalanmalara rağmen, uzun vadeli yatırım stratejileri için fırsatlar sunmaktadır. Özellikle S&P 500 ve NASDAQ gibi büyük endekslerin performansı, piyasadaki genel görünümü belirleyecektir. Kısa vadeli riskler olsa da, doğru stratejilerle riskler yönetilebilir ve uzun vadede kazanç sağlanabilir.
