Teladoc Health (TDOC), 2024’ün üçüncü çeyreğine ait finansal sonuçlarını açıkladı. Konsolide gelir, geçen yılın aynı dönemine göre %3 azalarak 641 milyon dolar olarak gerçekleşti. Genel gelir düşüşüne rağmen, şirketin Entegre Bakım segmentinin geliri %2,5 artarak 384 milyon dolara yükseldi. Ancak BetterHelp segmentinin geliri %10 düşüşle 257 milyon dolar oldu.
Çeyrek dönem için düzeltilmiş FAVÖK, geçen yıla göre %6 düşüşle 83,3 milyon dolar olarak gerçekleşti ve %13’lük bir marj kaydetti. Teladoc’un hisse başına net zararı, geçen yılın aynı çeyreğindeki 0,35 dolar zarara kıyasla 0,19 dolara iyileşti. Serbest nakit akışı, geçen yılın aynı dönemine göre %16 artarak 79 milyon dolara yükseldi ve şirket 1,2 milyar doların üzerinde nakit bulunduruyor.
Önemli Noktalar
- Teladoc Health’in 2024 üçüncü çeyrek konsolide geliri %3 düşüşle 641 milyon dolar oldu.
- Düzeltilmiş FAVÖK %6 azalarak 83,3 milyon dolara geriledi ve %13 marj kaydetti.
- Hisse başına net zarar, 2023 üçüncü çeyrekteki 0,35 dolar zarardan 0,19 dolar zarara iyileşti.
- Serbest nakit akışı yıllık bazda %16 arttı.
- Entegre Bakım segmenti geliri, üye sayısındaki artışla birlikte %2,5 büyüdü.
- BetterHelp segmentinin geliri, daha düşük kullanıcı artışı ve sabit ortalama kullanıcı başına gelir nedeniyle %10 düştü.
- Dördüncü çeyrekte Entegre Bakım gelirinin sabit kalması veya %2,5’e kadar artması bekleniyor.
- Şirket, belirsizlikler nedeniyle BetterHelp için resmi gelir veya FAVÖK rehberliğini yenilemedi.
Şirket Görünümü
- Teladoc, 2024 dördüncü çeyrek Entegre Bakım gelirinin sabit kalmasını veya %2,5’e kadar artmasını öngörüyor.
- Dördüncü çeyrek için düzeltilmiş FAVÖK marjının %12,25 ile %13,75 arasında olması tahmin ediliyor.
- ABD Entegre Bakım üye sayısının yıl sonunda 93,5 ila 94,5 milyona ulaşması bekleniyor.
- Tam yıl düzeltilmiş FAVÖK marjının %14,9 ila %15,3 arasında olması öngörülüyor.
- 2025 için şirket, 2024 dördüncü çeyrek trendleriyle tutarlı gelir büyümesini hedefliyor ve marjları korumaya ve maliyetleri yönetmeye odaklanıyor.
Olumsuz Noktalar
- BetterHelp segmentinin performansı zayıf seyretti, gelirde düşüş ve reklam harcamalarında artış yaşandı.
- 2025 için gelir büyümesinin sabit kalması veya %2,5’e kadar artması öngörülüyor, bu da 2024 toplam rehberliğinin altında.
- Müşteri tutma oranları %90’ın üzerinde, ancak tarihsel seviyelerin altında.
Olumlu Noktalar
- Entegre Bakım segmenti, gelir artışı ve üyelik rehberliğini aşmasıyla dayanıklılık gösterdi.
- Kronik Bakım programı kayıtları 1,18 milyona yükseldi.
- Uluslararası Entegre Bakım segmenti yüksek onlu yüzdelerde gelir büyümesi kaydetti.
Beklentilerin Altında Kalan Noktalar
- Şirket, genel gelirde ve düzeltilmiş FAVÖK’te düşüş yaşadı.
- BetterHelp segmentinin üçüncü çeyrek düzeltilmiş FAVÖK’ü, geçen yılın aynı dönemindeki 26 milyon dolardan 15,2 milyon dolara önemli ölçüde düştü.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Yönetim, gelir büyümesini desteklemek için kayıt sayısını artırmaya, ziyaret hacmini yükseltmeye ve fiyatlandırmayı ayarlamaya odaklanıyor.
- Dördüncü çeyrekte reklam harcamalarını azaltmak için stratejik bir yaklaşım benimseniyor.
- Teknoloji ve geliştirme harcamalarının yıllık 425 milyon dolar ile 450 milyon dolar arasında olması tahmin ediliyor ve bu harcamaları optimize etme çabaları sürüyor.
Sonuç olarak, Teladoc Health sanal bakım piyasasındaki rekabet baskıları ve müşteri edinme maliyetleri gibi zorluklarla mücadele ederken, şirket uzun vadeli performansını artırmak için kaynaklarını aktif bir şekilde yönetiyor ve operasyonlarını düzenliyor. Güçlü nakit pozisyonuyla Teladoc, Haziran 2025’te vadesi dolacak dönüştürülebilir tahvili ödemeye hazırlanıyor ve operasyonel metrikleri ve hizmet tekliflerini iyileştirmeyi amaçlayan stratejik önceliklere yatırım yapmaya devam ediyor.
InvestingPro Öngörüleri
Teladoc Health’in son finansal sonuçları, zorlu piyasa koşullarında ilerleyen bir şirketi yansıtıyor. InvestingPro verilerine göre, Teladoc’un piyasa değeri 1,54 milyar dolar olup, bu rakam şirketin son dönemdeki zorluklara rağmen tele-sağlık sektöründeki önemli varlığını vurguluyor.
Şirketin 2024 ikinci çeyrek itibariyle son on iki aylık geliri 2,61 milyar dolar olup, %3,1’lik mütevazı bir büyüme oranı kaydetti. Bu, konsolide gelirde hafif bir düşüş gösteren son çeyrek raporuyla uyumlu olup, güçlü bir büyümeden ziyade bir stabilizasyon dönemini işaret ediyor.
InvestingPro İpuçları, Teladoc’un şu anda kârlı olmadığını vurguluyor, bu da son kazanç raporunda bildirilen net zararla tutarlı. Ancak, ilginç bir nokta, değerlemenin güçlü bir serbest nakit akışı getirisi ima etmesi. Bu, özellikle son çeyrekte bildirilen %16’lık yıllık serbest nakit akışı artışı göz önüne alındığında olumlu bir işaret olarak görülebilir.
Şirketin 1,03’lük fiyat/defter değeri oranı, hisse senedinin defter değerine yakın işlem gördüğünü gösteriyor, bu da değer odaklı yatırımcıların ilgisini çekebilir. Ancak, Teladoc’un yüksek bir FAVÖK değerleme çarpanıyla işlem gördüğünü belirtmek önemli, bu da mevcut zorluklara rağmen piyasanın gelecekteki büyüme için hala yüksek beklentileri olabileceğini gösteriyor.
Başka bir InvestingPro İpucu, net gelirin bu yıl düşmesinin beklendiğini uyarıyor, bu da şirketin temkinli görünümü ve BetterHelp segmentinde karşılaşılan zorluklarla uyumlu. Bu bilgi, kazanç raporunda bahsedilen maliyet yönetimi ve operasyonel verimlilik odağına bağlam sağlıyor.
Daha kapsamlı analiz arayan yatırımcılar için InvestingPro, Teladoc’un finansal durumu ve piyasa beklentileri hakkında daha derin bir anlayış sağlayabilecek ek ipuçları ve öngörüler sunuyor. Teladoc için kazanç raporunda ele alınanların ötesinde değerli perspektifler sunabilecek 6 tane daha InvestingPro İpucu mevcut.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
