2024’ün üçüncü çeyreğinde, küresel bir e-ticaret çözümleri kurumsal yazılım şirketi olan VTEX (NYSE: VTEX), abonelik gelirlerinde ve brüt kârda önemli bir büyüme ile birlikte brüt mal değerinde (GMV) ve gelirde sağlam bir artış bildirdi.
30 Ekim 2024 tarihinde gerçekleşen VTEX kazanç çağrısında, şirketin yıllık bazda %11’lik gelir artışı ve GMV’de %10’luk artış dahil olmak üzere finansal performansı detaylandırıldı. Eş CEO’lar Geraldo Thomaz Jr. ve Mariano Gomide de Faria ile CFO Ricardo Camatta Sodre, şirketin abonelik bazlı modelini genişletmeye odaklanmasını ve yeni satın alımların ve müşteri ortaklıklarının başarılı entegrasyonunu ana hatlarıyla açıkladı.
Önemli Noktalar
- VTEX, GMV’de yıllık bazda %10 artışla 4,4 milyar $ ve gelirde %11 artışla 56,0 milyon $ bildirdi.
- Toplam gelirin %96’sını oluşturan abonelik geliri, USD bazında %13 ve döviz nötr bazda %22 arttı.
- GAAP dışı brüt marj %75’e yükselirken, GAAP dışı faaliyet geliri marjı %14 oldu.
- Şirket 217 milyon $ nakit ve yatırım bulunduruyor ve 2024 4. çeyrek gelir büyüme hedefini %14-%17’ye yükseltti.
- Stratejik girişimler arasında AI müşteri hizmetleri çözümü Weni’nin satın alınması ve Hearst ve Sephora gibi müşterilerle başarılı entegrasyon yer aldı.
Şirket Görünümü
- VTEX, 2024 4. çeyrek için %14 ila %17, tüm yıl için %18,5 ila %19,5 döviz nötr gelir büyümesi hedefliyor.
- Şirket, GAAP dışı faaliyet geliri ve serbest nakit akışı marjı hedeflerini düşük onlu rakamlara yükseltmeyi amaçlıyor.
- VTEX, kârlı büyüme ve ekosistemini genişletme konusunda, özellikle Brezilya ve Latin Amerika’da kararlılığını sürdürüyor.
Düşüş Gösteren Noktalar
- Rekabet ortamı stabil kalmaya devam ediyor, önemli bir değişiklik gözlenmedi.
Yükseliş Gösteren Noktalar
- VTEX’in 40 Kuralı skoru %32’ye yükseldi, gelecekteki hedef %40.
- Şirket, brüt kârda (döviz nötr) %28’lik bir artış yaşadı.
- VTEX, sağlıklı bir iş modeli ve devam eden inovasyonu gösteren 40 Kuralı’na dönmeyi hedefliyor.
Eksikler
- Kazanç çağrısında belirtilen spesifik bir eksiklik rapor edilmedi.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Yönetim ekibi, VTEX’in geleceğine ve gelişen ticaret ortamında önde gelen markaları destekleme yeteneğine olan güvenini ifade etti.
- VTEX’in abonelik gelirine yönelik stratejik değişimi, daha yüksek marjlar ve abonelik gelirlerinde önemli bir artışla sonuçlandı.
- Şirketin yenilikçi çözümlere ve müşteri başarısına odaklanması, onu bağlantılı ticarette lider konumuna getiriyor.
VTEX’in 2024 3. çeyrek kazanç çağrısı, şirketin güçlü finansal sağlığını ve stratejik yönünü gösterdi. Abonelik geliri büyümesine ve müşteri katılımına vurgu yaparak, VTEX kendisini genişleyen e-ticaret pazarından yararlanmak için konumlandırıyor. Şirketin inovasyona ve Brezilya’daki Fast Shop ve Hearst’ün Sephora ile entegrasyonu gibi stratejik ortaklıklara odaklanması, kapsamlı ticaret çözümleri sağlama taahhüdünü vurguluyor. VTEX, pazar trendlerine uyum sağlamaya ve evrim geçirmeye devam ederken, istikrarlı bir rekabet pozisyonunu ve sürdürülebilir büyüme yolunda net bir rota koruyor.
InvestingPro Öngörüleri
VTEX’in 2024 3. çeyreğindeki güçlü performansı, InvestingPro’dan elde edilen son verilerle destekleniyor. Şirketin 2024 2. çeyrek itibariyle son on iki ayda %26,45’lik gelir büyümesi, kazanç çağrısında bildirilen olumlu trendle uyumlu. Bir InvestingPro İpucu’nun net gelirin bu yıl artması beklentisini öne sürmesiyle, bu büyüme yörüngesinin devam etmesi bekleniyor.
InvestingPro verilerine göre VTEX’in bilançosunda borçtan daha fazla nakit bulundurması, şirketin finansal sağlığının sağlam göründüğünü ortaya koyuyor. Bu güçlü likidite pozisyonu, likit varlıkların kısa vadeli yükümlülükleri aştığını gösteren başka bir InvestingPro İpucu ile destekleniyor. Bu faktörler, şirketin kazanç çağrısında bahsedilen AI müşteri hizmetleri çözümü Weni gibi stratejik girişimlere ve satın alımlara yatırım yapma kabiliyetine katkıda bulunuyor.
Ancak, yatırımcılar VTEX’in yüksek değerleme çarpanlarıyla işlem gördüğünü not etmelidir. Şirketin düzeltilmiş F/K oranı 103,11 olup, piyasa ortalamalarının önemli ölçüde üzerindedir. Bu yüksek değerleme, piyasanın VTEX’in büyüme beklentileri ve son on iki ayda %118,27’lik FAVÖK büyümesiyle kanıtlanan kârlılığındaki iyileşme konusundaki iyimserliğine atfedilebilir.
Daha derin bir analiz yapmak isteyen okuyucular için, InvestingPro VTEX için 10 ek ipucu sunarak, şirketin finansal durumu ve piyasa performansı hakkında kapsamlı bir görünüm sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
