Yaşlı bakımı ve sağlık hizmetleri gayrimenkullerine odaklanan önde gelen bir gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO) olan Welltower Inc. (NYSE: WELL), 2024’ün üçüncü çeyreğinde güçlü bir performans sergiledi. Şirket, hisse başına faaliyetlerden elde edilen fonlarda (FFO) %21’lik önemli bir artış açıkladı ve çeyrek dönem geliri ilk kez 2 milyar doları aştı.
Yaşlı bakımı portföyü, aynı mağaza net faaliyet gelirinde (NOI) yıllık bazda %23’lük dikkat çekici bir büyüme kaydetti ve doluluk oranları 310 baz puan arttı.
CEO Shankh Mitra, son güncellemeden bu yana tamamlanan veya sözleşme altına alınan 1,2 milyar dolarlık işlemle şirketin güçlü sermaye dağıtımını vurguladı. Bu, yılbaşından bu yana toplam 6 milyar doların üzerinde bir rakama katkıda bulundu. Welltower çeyreği 3,8 milyar dolar nakit ile kapattı ve 2024 için adi hissedarlara atfedilebilir net gelirin seyreltilmiş hisse başına 1,75 dolar ile 1,81 dolar arasında olacağını öngördü.
Önemli Noktalar
- Welltower’ın hisse başına FFO’su %21 arttı.
- Çeyrek dönem geliri ilk kez 2 milyar doları aştı.
- Yaşlı bakımı portföyünde aynı mağaza NOI yıllık bazda %23 büyüdü.
- Doluluk oranları 310 baz puan yükseldi.
- Son güncellemeden bu yana 1,2 milyar dolarlık işlem tamamlandı veya sözleşmeye bağlandı, yılbaşından bu yana toplam 6 milyar doların üzerinde.
- Çeyrek sonunda 3,8 milyar dolar nakit ve kısıtlı nakit.
- 2024 için öngörülen adi hissedarlara atfedilebilir net gelir seyreltilmiş hisse başına 1,75 dolar ile 1,81 dolar arasında.
Şirket Görünümü
- 80 yaş ve üzeri nüfus arttıkça yaşlı bakımı talebinin artması bekleniyor.
- Yaşlı bakımı için inşaat başlangıçları 2009’dan bu yana en düşük seviyede, bu da olumlu bir arz görünümüne işaret ediyor.
- Welltower, yaşlı bakımında gelecekteki büyüme beklentileri konusunda iyimser ve kaliteli yatırımlar yapmaya devam ediyor.
Olumsuz Noktalar
- Fannie Mae ve Freddie Mac’teki kredi verme hacimlerindeki düşüşlerle birlikte acente finansmanında zorluklar kaydedildi.
- Yönetim, acil operasyonel zorluklar karşısında uzun vadeli maliyetleri azaltma stratejilerini tartıştı.
Olumlu Noktalar
- Ayakta tedavi tıbbi işinin başarısı ve yaşlı bakımında devam eden güçlü performans rapor edildi.
- Yaşlı bakımı için olumlu talep-arz ortamı şirketin büyüme konusundaki iyimserliğini destekliyor.
- Şirketin yatırım stratejisi, makul fiyatlarla kaliteli varlıklar edinmeye odaklanıyor ve orta-yüksek 7’lerde getiri ve %10’u aşan İç Verim Oranı (IRR) hedefliyor.
Eksikler
- Sağlanan kazanç çağrısı transkript özetinde belirli bir eksiklik rapor edilmedi.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Özel emsallerle daha büyük ölçekli işlemler hakkında görüşmeler devam ediyor.
- Çeşitli segmentlerde, özellikle yardımlı ve bağımsız yaşamda doluluk kazanımları görüldü.
- Yönetim, aynı mağaza ve aynı olmayan mağaza metriklerinden ziyade genel FFO büyümesine odaklanıyor.
Welltower’ın üçüncü çeyrek performansı, demografik trendlerden ve olumlu arz görünümünden yararlanarak büyümeyi yönlendirmek için yaşlı bakımına stratejik odaklanmasını vurguladı. Şirketin satın almalardaki güçlü sermaye dağıtımı ve sağlam nakit pozisyonu, uzun vadeli değer yaratmaya olan bağlılığını yansıtıyor. Makroekonomik zorluklara rağmen, Welltower’ın liderliği portföyünün dayanıklılığı ve büyüme potansiyeli konusunda güvenini koruyor. Şirketin veri bilimi ve teknoloji platformlarını öncü kullanımı, operasyonları optimize etmek ve finansal sonuçları iyileştirmek için iyi bir konumda olduğunu gösteriyor. Welltower piyasada yol almaya ve portföyünü genişletmeye devam ederken, yaşlı bakımı ve sağlık hizmetleri gayrimenkul sektöründe önemli bir oyuncu olmaya devam ediyor.
InvestingPro Öngörüleri
Welltower Inc.’in güçlü üçüncü çeyrek performansı, InvestingPro’dan gelen verilerle daha da destekleniyor. Şirketin piyasa değeri etkileyici bir şekilde 85,84 milyar dolar seviyesinde, bu da Sağlık Hizmetleri GYO’ları sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor. Bu, Welltower’ın sektöründe önde gelen bir oyuncu olduğunu belirten InvestingPro İpucu ile uyumlu.
Şirketin gelir büyümesi özellikle dikkat çekici; InvestingPro verileri, 2024’ün üçüncü çeyreğinde çeyreklik gelirde %28,76’lık bir artış gösteriyor. Bu güçlü büyüme, makalede bahsedilen çeyrek gelirin ilk kez 2 milyar doları aşmasını destekliyor. Ek olarak, 2024’ün üçüncü çeyreği itibarıyla son on iki ayda %24,83’lük FAVÖK büyümesi, Welltower’ın güçlü operasyonel performansını vurguluyor.
Bir InvestingPro İpucu, Welltower’ın 49 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü gösteriyor, bu da hissedar getirilerine olan bağlılığını ortaya koyuyor. Buna, %1,95’lik mevcut temettü getirisi ve son on iki ayda %9,84’lük temettü büyüme oranı eşlik ediyor.
Şirketin hisse performansı olağanüstü oldu; bir yıllık fiyat toplam getirisi %72,09 ve yılbaşından bu yana getirisi %55,14. Bu, Welltower’ın son bir yıldaki güçlü getirisini ve 52 haftalık zirvesine yakın işlem gördüğünü vurgulayan InvestingPro İpucu ile uyumlu.
Daha kapsamlı analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Welltower için 15 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin içgörüler sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
